Что происходит с фондами FinEx и что делать инвесторам Финтолк

Именно по этой причине (невозможность вывода средств из Euroclear при погашении фондов), совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF. Мы надеемся на стабилизацию геополитической ситуации и снятие всех ограничений для продолжения нормального функционирования ETF в России. К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время не представляется возможным.

Как и по какому курсу прошла конвертация рублей в доллары?

Изменения в правилах работы начинают действовать с 13 мая 2022 года. Одновременно с этим Euroclear планирует воспользоваться своим правом снижения соответствующих рисков в отношении избыточной ликвидности в рублях. С учетом действующих в настоящее время законов деньги могут быть заблокированы до момента отмены блокирующих санкций. Чем длиннее срок до погашения облигации (чем выше дюрация облигационных инструментов), тем чувствительнее отражается рост ставок на стоимости фонда.

В частности, введение санкций против РФ после начала СВО не оказало на них столь катастрофического влияния, как на рынок еврооблигаций российских эмитентов. Динамика стоимости FXTP доступна с момента начала расчета СЧА. Предположение о том, что стоимость акций фонда гособлигаций с защитой от инфляции не может снижаться, является ошибочным, так как не учитывает процентные риски. Напомним о том, что ФРС перешла к повышению процентных ставок, что является важным фактором снижения стоимости фондов долларовых облигаций.

Конец февраля обернулся для одной из стратегий компании крахом, поскольку включал в себя хеджирование рубля (привязку к валютному курсу). Резкое обесценивание российской валюты в марте 2022 привело к таким краткосрочным убыткам, что вызвало банкротство одного из фондов и серьезные потери в смежном (с тем же базовым активом в виде еврооблигаций, но без хеджа). Это серьезно испортило репутацию FinEX, хотя в рамках созданного фонда у компании практически не было выбора.

Запрос на получение такого заключения (лицензии) будет направлен отдельно от обращения НРД, что может увеличить скорость ответа европейских регуляторов. О ситуации с фондами FXRL и FXRU мы готовим отдельный материал. Нет, долгосрочные цели группы по развитию рынка ETF в России сохраняются. По нашим оценкам, произведенное снижение оценочной стоимости не должно привести к изменению уровня листинга фонда, поскольку требования по минимальному объему активов продолжают выполняться.

Одобрил ли европейский регулятор продажу активов для покрытия убытков по хеджу?

Из-за решений ЕС о санкциях парализована работа с рынком РФ крупнейшего европейского клирингового депозитария — Euroclear. Для понимания масштаба происходящих изменений рекомендуем также прочитать материал НРД. Нет, к сожалению, такая опция сейчас недоступна из-за того, что «транспортная инфраструктура» для ценных бумаг (мост НРД-Euroclear) в настоящее время не функционирует. Такой возможности нет, торги ETF на Московской бирже приостановлены, в том числе и торги по РПС. Влияние FinEx на Euroclear, НРД или Банк России крайне ограничено. Естественно, мы ведем переговоры с использованием доступных нам каналов, но решение проблем находится в руках регуляторов и инфраструктурных участников рынка.

Возможно, это как-то поможет разрешить ситуацию до снятия санкций с банка. Любые операции с FinEx ETF будут доступны только после восстановления «транспортной инфраструктуры» (моста Euroclear-НРД) и возобновления торгов на Московской бирже. Текущая оценка активов официально будет раскрыта с момента начала расчета СЧА фонда FXRU или выплат в случае принятия решения о ликвидации фонда. По данным отчетности фонда, по состоянию на 31 марта 2022 года СЧА в расчете на одну акцию (NAV) составляла 0,2744 доллара США.

Инвесторы понадеялись, что фонд вкладывает деньги в облигации (как наименее рискованный актив), в российских надежных эмитентов, да еще и защищает от валютных рисков. На сайте есть информация, что фонды с хеджем (FXIP, FXRW, FXRD) трансформировались просто в валютные фонды и «с точки зрения состава портфелей станут полными аналогами FXTP, FXWO и FXFA соответственно». Мы пишем вам этот текст из начала апреля 2020 года, в разгар карантина по коронавирусу и обвала цен на ситуация контанго как она возникает нефть. Когда курс рубля ежедневно продолжает катиться вниз, а Мосбиржа бьёт рекорды со знаком минус.

Почему кто-то покупает фонды от FinEx?

• Операции с фондами, по которым приостановлен расчет стоимости чистых активов (СЧА), станут возможны после восстановления расчетов.
• И хотя для частников здесь нет комиссий за акты покупки и продажи, сам FinEx взимает плату за доверительное управление, причём не маленькую.
• В этом случае нужно собирать больше документов и подавать их в налоговую инспекцию.
• Погашение подразумевает обмен акций ETF на базовый актив или деньги.

Основная причина блокировки зарубежных активов на российских счетах (коснулось как FinEX, так и БПИФ) – санкции Евросоюза. Биржа не длинная и короткая позиции на форекс может обеспечить процесс торгов из-за внешних ограничений. При этом дивиденды и купоны по акциям по-прежнему начисляются и надёжно хранятся, но у инвесторов нет к ним доступа. Finex – популярный среди российских инвесторов ETF-провайдер, фонды которого до сих пор остаются замороженными.

Какие активы затронут новые правила:

Правда, полюбоваться документом на интернет-ресурсе, разработанном для Российской Федерации, не получится. что такое сквер За всеми документами головного офиса нужно идти на главный сайт finexetf com. Деятельность российской структуры регулируется Центробанком РФ. Хотя на бирже Санкт-Петербурга по-прежнему можно покупать зарубежные акции в валюте, это действие будет актуально лишь в 2022 году из-за шагов российского правительства. ◻FinEx ETF планирует прекратить спонсируемый листинг на российских биржах.

• Инвесторы напоминают, что ETF на Мосбирже — это вторичный рынок со всеми вытекающими.
• Нет, внутренние резервы воплотить кросс-разработка в рублях получите и распишитесь текущий момент нашли дурака.
• Погашать фонды могут только авторизованные участники, которые обеспечивают ликвидность фондов, а не сами инвесторы.
• То есть, торги приостановлены с февраля 2022 года и были недоступны до делистинга.

Так инвесторы, которые копили на свои рублевые цели, могли подстраховаться от скачков курса в краткосрочной перспективе. FXMM служил эффективной альтернативой рублевому банковскому вкладу в период с мая 2014 года по февраль 2022. Нет, такая возможность отсутствует из-за санкций, наложенных ЕС на НРД. Погашение и ликвидация акций фонда невозможна без участия европейской инфраструктуры, как с точки зрения европейского, так и российского законодательства.

Каковы шансы запрета владения иностранными акциями и фондами для российских инвесторов?

Как мы уже отмечали, обеспечение ликвидности на рынке и процесс ликвидации требуют восстановления инфраструктуры доставки денег и бумаг иностранных эмитентов на российский рынок. Почему нельзя просто «взять и погасить» фонды, можно прочитать по ссылке. Регуляторы финансового рынка, Совет директоров фондов FinEx ETF и другие участники инфраструктуры рынка заинтересованы в восстановлении нормального обращения фондов на Московской бирже.

Получается, что это разрешение дает возможность совершать сделки только внутри российской юрисдикции. В связи с тем, что статус активов нерезидентов в результате разрешенных операций не меняется (они останутся заблокированными в России), мы не ожидаем высокого спроса на покупку активов со стороны нерезидентов. Это разрешение не решает проблему заблокированных иностранных бумаг.

Здесь предлагают полностью довериться опыту составителей портфеля. Если они не угадали или потрясения на рынке порушили всю долгосрочную стратегию — увы, значит не повезло. Вариант потерять все деньги существует, шанс утраты части вложений — более чем вероятен. Инвесторы напоминают, что ETF на Мосбирже — это вторичный рынок со всеми вытекающими. И хотя для частников здесь нет комиссий за акты покупки и продажи, сам FinEx взимает плату за доверительное управление, причём не маленькую.

Exchange Traded Fund представляет собой простейший метод доступа к целому пулу тематических вложений. Если человек вкладывается в акции одной из компаний — всегда остаётся риск, что они пойдут вниз и вместо дохода выйдут убытки. ETF же позволяет вкладывать в индекс, образованный широким множеством компаний из определённой отрастали, страны, сектора экономики. Первым проектом «Финекс» в РФ стал инструмент для профессиональных инвесторов — одноимённых хедж-фонд со специализацией на мировом опционном рынке. В 2007-м компания запустила в РФ private equity, помогая совершению сделок в нефтяной и газовой отрасли. В 2013-м компания впервые запустила на Мосбирже ETF на золото.